Everi Holdings Inc.(NYSE:EVRI) Teleconferenza sugli utili del primo trimestre 2022 10 maggio 2022 11:00 ETBill Pfund - Vicepresidente, IRKate Lowenhar-Fisher - Consigliere generaleDean Ehrlich - Leader del settore dei giochiDarren Simmons - Leader aziendale FinTechJohn Davis - Raymond JamesEdward Engel - ROTH CapitaleRicardo Chinchilla - Deutsche BankSaluti e benvenuto alla teleconferenza sugli utili del primo trimestre 2022 di Everi Holdings.[Istruzioni per l'operatore] Si prega di notare che questa conferenza è in corso di registrazione.Passerò ora la conferenza al nostro ospite, Bill Pfund, Senior Vice President, Investor Relations.Grazie.Puoi iniziare.Grazie, operatore.Benvenuti a tutti.Vorrei iniziare con un promemoria del nostro disclaimer Safe Harbor, che copre la chiamata e il webcast di oggi.La nostra discussione conterrà dichiarazioni previsionali che implicano rischi e incertezze che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano sostanzialmente da quelli discussi nella nostra chiamata.Questi rischi e incertezze includono, a titolo esemplificativo, quelli contenuti nel nostro comunicato sugli utili di oggi e in altri documenti SEC pubblicati nella sezione Investitori del nostro sito Web aziendale all'indirizzo everi.com.A causa dei potenziali rischi, si avverte di non fare eccessivo affidamento su dichiarazioni previsionali.Non intendiamo e non ci assumiamo alcun obbligo di aggiornare le dichiarazioni previsionali, che sono rese solo a partire da oggi, 10 maggio 2022.Faremo riferimento ad alcune misure finanziarie non GAAP come l'EBITDA rettificato, il flusso di cassa libero e la posizione di cassa netta.Una descrizione di ciascuna misura non GAAP e una riconciliazione con la misura GAAP più direttamente comparabile è disponibile nel nostro comunicato sugli utili e relativo 8-K di oggi e nella sezione Investitori del nostro sito Web.Questa chiamata viene trasmessa e registrata sul web.Un collegamento al webcast e al replay della chiamata di oggi può essere trovato nella sezione Investitori del nostro sito web.Alla nostra chiamata oggi ci sono Randy Taylor, amministratore delegato;Mark Labay, Direttore finanziario;Kate Lowenhar-Fisher, consigliere generale;Dean Ehrlich, Games Business Leader e Darren Simmons, il nostro FinTech Business Leader.Ora, sono lieto di passare la telefonata a Randy Taylor.Grazie, Bill.Buongiorno a tutti e grazie per esservi uniti a noi.Questa è la mia prima chiamata come CEO di Everi e sono entusiasta di condividere con voi le mie opinioni sullo slancio e sulle opportunità che ci attendono per l'azienda.Prima di farlo, vorrei ringraziare Mike per i suoi sei anni di incredibile successo come CEO.È un leader eccezionale e un ottimo mentore da incontrare personalmente.Attendo con impazienza la nostra continua collaborazione nei prossimi anni mentre continuiamo a crescere.Negli ultimi anni abbiamo costruito solide basi per raggiungere una crescita costante e un successo operativo.Guardando al futuro, ci aspettiamo di eseguire le priorità che hanno avuto così tanto successo per noi e di continuare a concentrarci su ciò che possiamo controllare.Abbiamo un portafoglio in espansione di prodotti e servizi che sono sempre più vicini o vicini al gold standard del settore.Il nostro portafoglio comprende prodotti consolidati che generano profitti e tecnologie di crescita in fase iniziale e prodotti come il nostro business iGaming digitale e prodotti cashless, incluso il nostro portafoglio CashClub.Abbiamo accumulato interessanti opportunità di crescita attraverso acquisizioni accrescitive come partecipazioni in denaro contante e Intuicode Gaming Systems, nonché nuove soluzioni software come XUVI e METERSXPRESS e persino nuovi team di sviluppo e risorse come quelli acquisiti da Atlas Gaming.Abbiamo un gruppo profondo e in crescita di persone di talento e dedicate con una cultura aziendale incentrata sull'innovazione e sulla collaborazione.Questo ci consente di operare in modo coerente e di guidare l'adozione di nuove tecnologie nel settore dei casinò.È importante sottolineare che il nostro straordinario successo ci ha consentito di passare da un'azienda altamente indebitata che utilizza il nostro flusso di cassa, solo per il servizio del debito, a una che ora genera un notevole flusso di cassa gratuito disponibile per investire ulteriormente nella nostra attività per la crescita o per tornare ai nostri azionisti.La nostra base di ricavi comprende una quota ampia e crescente di ricavi ricorrenti e continuiamo a concentrare sostanziali sforzi di sviluppo e vendita sul mantenimento di questo profilo.Nel 2021, le entrate ricorrenti hanno superato i 500 milioni di dollari, ovvero circa il 76% delle nostre entrate totali.Nel primo trimestre del 2022, i ricavi ricorrenti sono aumentati del 23% rispetto al periodo dell'anno precedente, anche se i nostri ricavi non ricorrenti sono cresciuti del 38%.Abbiamo uno slancio operativo significativo nelle nostre attività poiché continuiamo a guadagnare costantemente quote e ad aumentare i ricavi nei nostri segmenti Giochi e FinTech.Ora, permettetemi di condividere alcuni punti salienti e osservazioni del primo trimestre che forniscono una prospettiva.Nel nostro segmento Giochi, i ricavi delle operazioni di gioco continuano a crescere, guidati dall'aumento della nostra base installata di macchine da gioco e dall'espansione delle nostre operazioni di Digital iGaming.Everi è uno degli unici due principali fornitori ad aver aumentato i ricavi delle operazioni di gioco rispetto al 2019. La nostra base installata di fine periodo è aumentata del 18% dalla fine del 2019, da allora è aumentata in sequenza ogni trimestre.Questo tasso di crescita è il più alto di qualsiasi grande fornitore durante quel periodo.La nostra continua attenzione è rivolta all'aumento dei ricavi totali e all'adeguamento dell'EBITDA dalle operazioni di gioco, ampliando l'impronta installata totale dei giochi.Sebbene la vincita giornaliera per unità sia una metrica importante che è cresciuta notevolmente dal 2019, non è la nostra metrica principale su come gestiamo e valutiamo l'azienda.Adottiamo azioni per massimizzare le prestazioni complessive dell'unità prendendo in considerazione sia la longevità che la vincita per unità.La nostra base installata è il nostro principale motore di ricavi ricorrenti sostenibili e redditività.Valutiamo ciascuna delle nostre opportunità in base al rendimento e al potenziale di flusso di cassa prima di impegnare capitale, riconoscendo che alcune unità possono guadagnare più di altre, ma tutte dovrebbero generare un rendimento positivo.Evidenzierò che su base trimestrale sequenziale, i ricavi totali delle operazioni di gioco sono aumentati rispetto al quarto trimestre del 2021. Un importante driver della crescita della nostra base installata è l'aumento delle unità premium, che sono cresciute del 21% anno su anno e di 239 unità su base trimestrale sequenziale.Prevediamo di continuare a far crescere la nostra presenza di unità premium poiché abbiamo solo una stima del 10% di tutte le unità premium in Nord America e abbiamo una pipeline significativa di nuovi prodotti premium.Quest'anno prevediamo di lanciare il 30% in più di titoli premium rispetto al 2021 e i nostri piani di sviluppo supportano un ulteriore aumento nel 2023. Prevediamo inoltre di sfruttare con successo la nostra libreria di contenuti attraverso la nostra ultima acquisizione nello spazio Historic Horse Racing.Portare i nostri contenuti provati dai giocatori in un nuovo mercato aggiungerà opportunità di crescita incrementale dei ricavi ricorrenti.Le vendite di macchine da gioco di Everi sono aumentate di 531 unità o del 56% nel primo trimestre del 2022.Riteniamo che ciò rappresenti sia un aumento della nostra quota di navi sul mercato totale sia un trend in miglioramento delle vendite di sostituzione del settore.Vorrei ricordare a tutti che le nostre vendite di unità per l'intero anno 2021 sono state un record assoluto e, in particolare, siamo stati l'unico grande fornitore a vendere più unità nel 2021 rispetto al 2019 pre-pandemia.Questa vendita di unità trimestrali è la nostra seconda più alta in assoluto e mi aspetto che avremo l'opportunità di stabilire un nuovo record mentre continuiamo a portare a termine il nostro piano per aumentare la nostra quota di navi e poiché gli operatori si sentiranno sempre più a proprio agio nel rilasciare capitale aggiuntivo per l'acquisto di giochi.Simile al nostro piano di sviluppo per nuovi giochi premium, abbiamo anche una solida pipeline di nuovi temi di gioco in vendita per tutto il 2022. Vorrei sottolineare che alla fine del trimestre abbiamo installato i primi posizionamenti del nostro nuovo cabinet per bobine meccaniche Player Classic Signature, che è stato mostrato al G2E lo scorso ottobre.Abbiamo già un solido arretrato di ordini per questo nuovo gabinetto nel secondo trimestre.I ricavi della nostra divisione Digital iGaming sono aumentati del 129% rispetto al periodo dell'anno precedente e sono aumentati del 34% su base trimestrale sequenziale.Dopo la fine del trimestre, siamo stati uno dei pochissimi fornitori ad essere operativi in ​​Ontario, quando il mercato è stato aperto il 4 aprile.Siamo stati presenti su sei siti su 12 il primo giorno e prevediamo di andare in diretta con molti altri siti in questo trimestre.Prevediamo inoltre di espandere in modo significativo il numero di giochi che abbiamo a disposizione degli operatori in Ontario entro la fine di giugno.Nel nostro segmento FinTech, la nostra attività principale di accesso finanziario ha stabilito un nuovo record trimestrale fornendo oltre 10 miliardi di dollari di finanziamenti ai casinò dei nostri clienti.Ciò è stato determinato da un numero record di transazioni, che sono aumentate del 12% su base annua e del 2% su base trimestrale sequenziale.Dei 10 miliardi di dollari di finanziamenti, le attività senza contanti, comprese quelle attraverso le nostre soluzioni QuikTicket e CashClub Wallet, hanno rappresentato quasi 350 milioni di dollari o circa il 3% dei fondi totali consegnati, che è più del doppio del totale dell'anno precedente.Mark fornirà alcune informazioni aggiuntive sui nostri progressi senza contanti in pochi minuti.Siamo entrati in Australia, il secondo mercato più grande dopo gli Stati Uniti in termini di slot machine per l'acquisizione di partecipazioni in contanti, che è il principale fornitore di chioschi di riscatto di voucher in quel mercato.Ci aspettiamo di ottenere una crescita integrando e vendendo più delle nostre capacità disponibili negli Stati Uniti, come il software antiriciclaggio o AML e i nostri prodotti fedeltà in Australia, vendendo anche i loro chioschi più piccoli nei mercati statunitensi come i giochi distribuiti.Sebbene i nostri servizi di manutenzione e Central Credit costituiscano per molti anni il fulcro della nostra categoria di software e altri ricavi, è stata la nostra esperienza di successo nell'acquisizione di prodotti e attività complementari a essere il principale motore del nostro successo.Nuovi modi e vantaggi dei resort hanno formato i nostri servizi software RegTech mentre Atrient e MGT hanno spostato Everi nella categoria fedeltà dei giocatori.Quando abbiamo portato questi prodotti standalone sulla nostra piattaforma e li abbiamo integrati con il resto del nostro portafoglio di prodotti completo, abbiamo creato un potente elemento software-as-a-service ricorrente per la nostra attività.I quasi 18 milioni di dollari di entrate che abbiamo generato nel primo trimestre sono più del doppio del totale che abbiamo generato nel primo trimestre del 2019. Quando abbiamo iniziato ad acquisire i nostri prodotti fedeltà.Più di recente, abbiamo acquisito una licenza software da XUVI, che aggiunge un motore di analisi basato sull'intelligenza artificiale alle nostre capacità di fidelizzazione.Ci sforziamo di creare prodotti completi per l'industria dei giochi che includano le più potenti promozioni di marketing e capacità di fidelizzazione.Come per il nostro quartiere digitale in generale, l'integrazione di nuovi prodotti e miglioramenti dei prodotti attraverso la nostra piattaforma apporta maggiori efficienze in termini di costi e vantaggi per gli operatori di casinò.Applicando il nostro modello di crescita strategica in modo più ampio, prevediamo di continuare con la nostra triplice strategia.In primo luogo, sosterremo lo sviluppo interno di nuovi prodotti e miglioramenti dei prodotti che espandono ed estendono il nostro portafoglio sia nei giochi che nella tecnologia fintech.In secondo luogo, ci espanderemo geograficamente nei mercati in cui non abbiamo avuto una presenza storica o in cui siamo attualmente sottopenetrati.E, terzo, continueremo a perseguire l'acquisizione di attività e attività nascoste che aggiungono nuovi prodotti, categorie di prodotti e aree geografiche per far crescere il nostro mercato globale indirizzabile.Ora lasciami passare la chiamata a Mark.Vorrei iniziare con la panoramica finanziaria.Nel complesso, abbiamo avuto un trimestre forte.Gennaio è iniziato un po' lentamente poiché Omicron ha avuto un impatto sulle visite dei clienti e sui ricavi dei giochi per i nostri clienti.Febbraio e marzo hanno visto un miglioramento dei volumi e una simultanea stabilizzazione in tutti i nostri flussi di entrate ricorrenti.Abbiamo chiuso il trimestre con incrementi nello stesso negozio dei volumi di accesso finanziario che sono proseguiti da aprile a maggio, il che è coerente con i recenti commenti degli operatori sulla forza della loro base di giocatori.Su base consolidata, abbiamo stabilito i record del primo trimestre in termini di ricavi totali, ricavi ricorrenti, utile netto, utile per azione e EBITDA rettificato.Inoltre, il flusso di cassa libero generato nel primo trimestre è stato di 52 milioni di dollari, con un aumento del 18% rispetto al primo trimestre del 2021.Devo anche notare che, a seguito del rifinanziamento che abbiamo completato la scorsa estate, la tempistica dei pagamenti semestrali degli interessi sui nostri titoli non garantiti è stata spostata al primo e al terzo trimestre, mentre in precedenza erano stati pagati nel secondo e nel quarto trimestre.Ciò significa che il primo trimestre del 2022 includeva $ 10 milioni di pagamenti di interessi in contanti sui nostri titoli non garantiti, mentre il primo trimestre dell'anno precedente non prevedeva un pagamento simile.Le nostre attività principali continuano a funzionare bene e le nostre opportunità di crescita nella fase iniziale continuano a mostrare prospettive di crescita interessanti.Consentitemi di concentrarvi su una di queste nuove stelle nascenti, il nostro successo nel guidare l'evoluzione della tecnologia cashless.Nel primo trimestre del 2022, 346 milioni di dollari di finanziamenti sono stati consegnati ai nostri casinò, ai piani dei clienti dalle nostre opzioni cashless.Ciò include sia la nostra soluzione di flusso di cassa QuikTicket offerta attraverso i nostri chioschi self-service completamente integrati, sia i fondi digitali forniti e gestiti tramite la nostra tecnologia CashClub Wallet.Nei casinò che hanno avuto almeno una delle nostre opzioni cashless per più di un anno, i volumi cashless ammontano a circa l'8% dei fondi totali consegnati al casinò floor con uno dei nostri clienti che raggiunge in media il 22% dei fondi totali nel corso del ultimi 12 mesi.Guardando in particolare alla soluzione Digital CashClub Wallet, che è un sottoinsieme più recente e quindi più piccolo della nostra offerta totale senza contanti, 19 casinò in 6 giurisdizioni sono attivi oggi con la nostra tecnologia.Questo è un aumento da 16 casinò in 4 giurisdizioni all'inizio dell'anno.Questi 19 casinò hanno più di 35.000 slot machine in funzione.Questo livello di penetrazione del mercato per il nostro portafoglio digitale, combinato con il volume totale delle attività cashless elaborate e il feedback positivo che abbiamo ricevuto dalla nostra base di clienti, supporta la nostra posizione di leader nelle soluzioni cashless per l'industria dei giochi.A causa della natura in fase iniziale della soluzione del portafoglio digitale, il nostro pool di clienti e il numero di utenti che utilizzano questo prodotto è ancora relativamente piccolo, sebbene sia in costante crescita.Pertanto, l'analisi delle metriche anno su anno non è ancora del tutto utile.Tuttavia, permettetemi di condividere alcune delle nostre prime osservazioni più interessanti.Delle iscrizioni totali cumulative, il 14% di tutti i portafogli unici è detenuto da persone di età superiore ai 60 anni e il 61% dei portafogli unici è detenuto da persone di età superiore ai 40 anni. Come ci si aspetterebbe, le coorti più anziane, che in genere hanno più reddito disponibile determinano un livello ancora più elevato di fondi caricati.Quando esaminiamo i dati degli utenti del nostro portafoglio che in precedenza erano noti per utilizzare i nostri servizi per ottenere finanziamenti, escludiamo la manciata di balene, che per loro natura possono distorcere le medie.Abbiamo assistito a un aumento dei dollari totali delle transazioni consegnati a quei singoli sostenitori dopo che sono passati al portafoglio senza contanti.Come ci aspettavamo, l'importo della dimensione media della transazione era inferiore per una transazione senza contanti, ma sembrerebbe che il fattore convenienza stia determinando un aumento del 39% del numero medio di transazioni eseguite.È anche soddisfacente notare che dal punto di vista del gioco responsabile.La maggior parte delle transazioni continua a provenire dal conto in contanti degli utenti tramite carta di debito, che è più o meno in linea con i nostri dati transazionali complessivi.Sebbene la nostra attuale base di clienti del portafoglio abbia utilizzato strategie diverse su quanto attivamente commercializzano i clienti del portafoglio, tutti questi clienti vedono nuovi utenti aggiunti ogni giorno.Per gli operatori di casinò che scelgono di non promuovere attivamente il portafoglio, in media dal 3% al 5% circa degli utenti giornalieri del portafoglio sono nuove iscrizioni al portafoglio.Mentre gli operatori con il programma di marketing più attivo, vedono dal 10% al 15% dei nuovi utenti del portafoglio che utilizzano il portafoglio ogni giorno.A parità di località, dal 1 gennaio al 31 marzo 2022, il numero di utenti di wallet unici è aumentato di circa il 50%.Sebbene l'evoluzione del nostro spazio senza contanti sia ancora relativamente precoce, stiamo assistendo a progressi dei clienti su un ampio fronte.Attualmente, abbiamo più di 100 sedi di casinò che offrono il nostro prodotto QuikTicket e ora stiamo lavorando per implementare il nostro portafoglio in altri 18 casinò, in 12 nuove giurisdizioni.Prevediamo che queste nuove implementazioni del portafoglio diventino attive entro l'autunno, supponendo che abbiano tutte ricevuto le necessarie approvazioni normative.È importante notare che molte di queste nuove posizioni sono per proprietà con nuovi clienti che al momento non siamo ancora liberi di nominare.Mentre affronto in modo specifico il successo iniziale dei nostri sforzi senza contanti, è importante sottolineare che abbiamo anche altri nuovi prodotti pianificati per il lancio nei prossimi mesi.Questo dovrebbe darci nuove opportunità di crescita in entrambe le nostre attività, giochi e fintech.Passiamo alla nostra prospettiva.Oggi, abbiamo aumentato la guida per l'EBITDA rettificato a un intervallo compreso tra $ 368 milioni e $ 378 milioni.Si tratta di un aumento dalla gamma precedente di $ 368 milioni a $ 376 milioni.Anche se siamo ancora all'inizio dell'anno e continuiamo ad affrontare un contesto macroeconomico difficile, rimaniamo fiduciosi nelle nostre prospettive di crescita.Ciò è particolarmente vero per la nostra capacità di generare flussi di cassa gratuiti.La nostra recente acquisizione di Intuicode Gaming dovrebbe solo aggiungere alla potenziale opportunità nella seconda metà dell'anno.Guardando al secondo trimestre, prevediamo che i ricavi, l'utile netto, l'EBITDA rettificato e il flusso di cassa libero saranno in linea o superiori ai risultati record del secondo trimestre dello scorso anno.Ciò nonostante il difficile confronto trimestrale derivante dall'attività dei casinò White Hot che abbiamo visto l'anno scorso, derivante dallo stimolo del governo, dalla proliferazione dei vaccini e da altri vantaggi finanziari specifici trimestrali, tra cui la vendita di macchine da gioco e hardware superiori alla media dalle aperture di nuovi casinò che si verificano nel secondo trimestre 2021.Consentitemi ora di condividere alcune delle opportunità e delle sfide che modellano le nostre prospettive.Riteniamo che la nostra solida pipeline di nuovi giochi contribuirà alla crescita continua della nostra base installata di operazioni di gioco.Ci aspettiamo che il ritorno nella stabilizzazione delle visite ai casinò, combinato con la continua crescita della nostra base installata, si traduca in un'ulteriore crescita dei ricavi.Così come la nostra vincita giornaliera per unità che rimane sana intorno o al di sopra della fascia di $ 40 per l'intero anno.Continuiamo ad aspettarci una certa variabilità nella tariffa trimestrale durante tutto l'anno, come sempre, il che riflette l'impatto sul traffico dei casinò dovuto alle normali influenze stagionali.Prevediamo di generare una crescita sequenziale nella vendita di macchine da gioco, guidata da una combinazione della nostra quota di navi migliorata, il recente lancio del nostro cabinet meccanico appena rilasciato, la Player Classic Signature e l'aumento della spesa in conto capitale da parte dei nostri clienti di casinò.Continueremo i nostri sforzi per affrontare le sfide dell'approvvigionamento lungo tutta la catena di approvvigionamento globale, sperimentate dall'industria dei fornitori di apparecchiature superiori e da altri settori.Finora, i nostri ingegneri hardware e approvvigionamento di inventario hanno svolto un lavoro assolutamente eccezionale nella gestione di questo panorama in continua evoluzione.Con l'ampiezza e la complessità delle catene di approvvigionamento globali, prevediamo che questi problemi continueranno a crescere per il resto dell'anno.Il nostro team è molto concentrato sulla creazione di soluzioni che ci aiutino a superare queste sfide, anche se i nostri fornitori lavorano anche per migliorare le capacità di consegna dei componenti.Non crediamo che la nostra esposizione sia maggiore rispetto al resto del nostro settore.Per FinTech, da aprile a maggio, abbiamo assistito a un continuo slancio positivo nei volumi dei nostri stessi negozi.Anche se siamo contro la forte crescita del 2021. Prevediamo che questa tendenza di attività finanziaria positiva continuerà a livelli simili ai nostri livelli pre-pandemia di crescita storica anno su anno.La continua espansione dei prodotti cashless, incluso il lancio del nostro portafoglio digitale a nuovi clienti, dovrebbe fornire una crescita incrementale dei nostri volumi.Riteniamo che la continua domanda per il nostro software e altri prodotti e servizi, trainata principalmente dal flusso costante di prodotti nuovi e migliorati che prevediamo di introdurre nei prossimi trimestri, guiderà la crescita dei ricavi e l'aumento della domanda di vendita di apparecchiature a seguito di rinnovi contrattuali e nuovi vince il contratto.Prevediamo che le spese operative, al netto dei compensi non monetari, rimarranno in linea con i ricavi.Quindi, come percentuale delle entrate totali, le spese operative dovrebbero rimanere coerenti con i livelli attuali compresi tra il 25% e il 26%.Prevediamo che le spese di ricerca e sviluppo saranno comprese tra il 7% e il 7,5% dei ricavi totali per l'intero anno, che è leggermente superiore alla nostra gamma storica, ma rimane in linea con le nostre indicazioni fornite a fine anno.Questo livello di spesa più elevato riflette la nostra maggiore focalizzazione sugli investimenti nello sviluppo interno di nuovi prodotti.Come abbiamo notato lo scorso trimestre, prevediamo di vedere la spesa per ricerca e sviluppo tendere verso l'estremità più alta di questo intervallo con l'avanzare dell'anno.Per quanto riguarda le nostre spese in conto capitale, prevediamo di spendere tra $ 124 milioni e $ 130 milioni per l'intero anno.Infine, concluderò sottolineando che il Consiglio di Everi ha recentemente approvato il nuovo programma di riacquisto di azioni che ci consentirà di acquisire fino a 150 milioni di dollari delle nostre azioni nei prossimi 18 mesi.Riteniamo che la nostra valutazione attuale non riconosca in modo appropriato il forte reddito netto, l'EBITDA rettificato e il flusso di cassa libero che abbiamo generato, né la forza e l'equilibrio dei nostri ricavi ricorrenti e riteniamo che il nostro multiplo dell'enterprise value attuale non ci dia un valore appropriato credito per un'azienda che è cresciuta costantemente come siamo cresciuti e come ci aspettiamo di continuare a crescere.Abbiamo un bilancio molto forte.Abbiamo chiuso il trimestre con una posizione di cassa netta di circa $ 120 milioni e abbiamo generato oltre $ 50 milioni di free cash flow nel primo trimestre.Nei prossimi trimestri, prevediamo di continuare a generare free cash flow incrementale.Questo ci fornisce liquidità e flessibilità più che adeguate per continuare ad allocare capitale per supportare le operazioni commerciali e gli investimenti nella nostra crescita futura, eseguendo anche l'acquisto di azioni in modo opportunistico ea prezzi che riteniamo continueranno a creare valore incrementale per gli azionisti.Con ciò, ora riorienterò la chiamata all'operatore per le domande.[Istruzioni per l'operatore] E la nostra prima domanda viene da Jeff Stantial con Stifel.Per favore prosegui.Buongiorno ragazzi.Grazie per aver risposto alle domande.E, Randy, congratulazioni per i tuoi guadagni inaugurali, chiama qui.Volevo iniziare su una sorta di tendenza dei consumatori, chiamarla, dal secondo trimestre fino ad oggi, argomento caldo in questa stagione di guadagni, proprio come nello stato del consumatore di fascia bassa tra l'inflazione, i prezzi del gas più alti e una specie di quella lista di macro venti contrari che sono ben pubblicizzati a questo punto, solo curioso di avere le tue opinioni qui dato che hai una visione abbastanza buona di 10.000 piedi con la tua attività di accesso finanziario.Stai vedendo una sorta di morbidezza in uno qualsiasi dei tuoi mercati o - solo curioso per la tua prospettiva lì.Sì, Jeff.Ascolta, lo inizierò e Mark o Darren possono aggiungere qualcosa. Perché, vediamo davvero molto attraverso il nostro - come dici tu, attraverso il nostro lato FinTech.E ad oggi, stiamo vedendo numeri ancora molto forti rispetto all'anno scorso, anche considerando come è iniziato forte il secondo trimestre - mentre abbiamo parlato anche nelle osservazioni con soldi di stimolo e vaccini fuori, siamo ancora molto soddisfatti di come i numeri stanno mostrando almeno sul lato di accesso al contante.Quindi, niente ancora che darebbe quell'indicazione.Sì.Sono d'accordo con Randy e la grande Q1, la Q2 sembra forte.Perfetto.È utile e incoraggiante.Magari resistendo, per un secondo al business dell'accesso finanziario.Penso che tu abbia richiamato i volumi totali in aumento del 2% su base trimestrale.Questo è leggermente più alto in base all'importo in dollari.Solo se guardi i dati riportati dallo stato, chiaramente, questo sta superando, chiamatelo, le tendenze GGR dei casinò commerciali.Sono solo curioso di sapere quale pensi sia davvero il driver di quella sovraperformance.È che il nuovo cliente vince, nuove proprietà che si aprono, è forse una migliore penetrazione in generale di come i portafogli o i budget dei consumatori che portano al casinò.Sono solo curioso di sapere cosa vedi come un tipo di e-driver delle nostre prestazioni lì rispetto alle tendenze dei casinò nello stesso negozio che tutti noi seguiamo nei dati riportati dallo stato.Sicuro.Lo consegnerò a Darren.Ma, ancora una volta, penso che devi ricordare che continuiamo a vincere quella che riteniamo sia una buona quota di rinnovi che arrivano e che aiuta la nostra crescita complessiva.Ma, Darren, c'è qualcosa da aggiungere?Sì.Sì, penso, guarda, storicamente abbiamo avuto forti rinnovi.Continuiamo a farlo.Ci sono espansioni decenti che sono state là fuori.Nuove aperture.Quindi, ancora una volta, stiamo vincendo la nostra parte come facciamo normalmente.E quindi, penso, questo sta sicuramente contribuendo ai volumi e ci aspettiamo che continui poiché ci sono alcune nuove aperture ed espansioni per il resto dell'anno.Grazie.La nostra prossima domanda viene da Barry Jonas con Truist.Per favore prosegui.Grazie per aver risposto alle mie domande.Volevo iniziare con il gioco.Mentre pensi a quell'obiettivo di quota di mercato del 15%, puoi forse parlare del potenziale percorso per arrivarci.Qualsiasi colore su come vedi la formazione del sottosegmento, che sia meccanico, video o ora forse HHR, sarebbe davvero utile.Grazie.Certo, Barry, lo consegnerò a Dean e lascerò che risponda per te.Penso che sia tutto quanto sopra.In termini di nuovi mercati in cui non siamo ancora entrati e della nostra solida pipeline di prodotti, letteralmente quest'ultimo è il modo in cui ci arriveremo e abbiamo sviluppato i nostri sforzi di sviluppo del prodotto per raggiungere questo 15%.Ovviamente, è un obiettivo a lungo termine, ma continuiamo a seguire la giusta direzione nell'introduzione, il nostro cabinet Player Classic Signature ci aiuterà a continuare a guadagnare quote in quella particolare categoria e anche solo una formazione video in arrivo.Mi sento molto, molto bene a riguardo ed è davvero un po' darti un punto di dati su quanti altri temi stiamo pubblicando là fuori che abbiamo notevolmente potenziato.Non ho intenzione di lanciare una percentuale esatta.Ma se guardi - al 2019, pre-pandemia a quello che siamo - qual è la nostra produzione quest'anno con i temi, stiamo aumentando notevolmente al di sopra di questo.Va bene, fantastico.E poi, mi scuso se mi sono perso questo, ma cosa guida esattamente l'aumento della guida nella fascia alta?Sta scorrendo attraverso il battito Q1 c'è Intuicode?Forse solo specificamente cosa lo guida?Sì.Penso che, mentre parte della cadenza dell'analista potrebbe essere stata un po' bassa per l'intero anno e per i singoli trimestri, certamente la Q1 ha battuto: la forza che abbiamo visto uscire dalla Q1 e la forza che abbiamo visto entrare nella Q2, ci aiuta a ottenere un po' di fiducia nel nostro core business.L'aggiunta di Intuicode, che in realtà non si rifletteva nei nostri numeri di fine anno, aiuta anche a darci un po' più di fiducia nell'innalzare anche la fascia alta della gamma.Quindi è una specie di combinazione di entrambi i fattori che hanno portato al rilancio di fascia alta.Bene.Quindi il ritmo e Intuicode sono driver.Va bene, perfetto.Grazie mille, ragazzi.La nostra prossima domanda viene da Chad Beynon con Macquarie.Per favore, esprimi la tua domanda.Grazie per aver accettato la mia domanda.Randy, hai menzionato che uno degli obiettivi non è solo quello di averci - bene per voi ragazzi e per noi non concentrarci solo sulla resa, ma ovviamente aumentare l'impronta è importante.C'è ancora molto spazio bianco là fuori per far crescere quello.Mi chiedevo se tu fossi qualcuno della squadra che potesse espandersi un po' solo in termini di opportunità.So che in passato hai parlato di HHR - immagino che sia più un mercato in vendita, ma qualcos'altro solo sul lato ricorrente che potrebbe essere un vantaggio per la seconda metà dell'anno e nel '23?Grazie.Non so se potrei dire qualcosa a quel '22.Voglio dire, penso, '23 e fuori.Stiamo cercando di entrare in altri mercati dei giochi distribuiti, ma è un po' più lontano.Ma crediamo che Q1, eravamo proprio nel nostro livello target.Crediamo che continueremo a far crescere la nostra base installata, come ho detto nei commenti, abbiamo solo circa il 10% della - di una base installata di quell'intero universo.Quindi, con le prestazioni delle nostre unità premium e persino delle nostre unità principali, crediamo di poter far crescere quella base installata e continuare a far crescere quel flusso di entrate.Va bene, fantastico.E poi, hai detto che sei ancora interessato a un certo numero di pieghe.Hai parlato di come la lealtà diventi davvero un contributo così importante da un punto di vista ricorrente e solo dal punto di vista delle entrate e dell'EBITDA.Ci sono ancora pezzi del vicinato che ritieni di poter in qualche modo imbrigliare per aumentare davvero ciò che offri ai tuoi partner o è più solo geografico, magari entrare in altri mercati come hai fatto con i contanti in Australia , dove non hai una grande presenza.Grazie.Voglio dire, Ciad.Penso che siano entrambi, voglio dire, penso che ci siano - ci sono altri pezzi.XUVI ne è un esempio.Giusto?Voglio dire, non - a volte non ne parliamo davvero.Ma, ancora una volta, e un pezzo di analisi dell'IA che pensiamo di poter fornire e fornire tramite FinTech sia attraverso RegTech che attraverso la lealtà, crediamo che ci siano altri pezzi là fuori.E se riusciamo a ottenerli al giusto prezzo, pensiamo che possa aumentare il flusso di entrate del debito.E poi, ancora, continueremo a guardare fuori.Pensiamo che ecash ci dia una buona capacità di - e persino di portare alcuni dei loro prodotti qui negli Stati Uniti e ci permetta di portare i nostri prodotti - alcuni dei nostri prodotti in Australia e forse in altre regioni.Quindi, non credo che siamo ancora fuori.Si tratta solo di trovare quelli giusti, e Darren e il suo team ci stanno davvero lavorando, il che è dimostrato che puoi fare, ma assolutamente no - non abbiamo finito lì.Grazie.La nostra prossima domanda viene da John Davis con Raymond James.Per favore prosegui.Volevo approfondire alcune delle statistiche senza contanti che penso tu abbia fornito, Mark, penso che il 22% sia il tipo di cliente che ha la più alta adozione.Voglio solo capire meglio cosa sta guidando quel livello di adozione rispetto alla media dell'8%.È vero, lo stanno solo commercializzando di più, lanciandolo in modo più aggressivo.Sto solo cercando di capire, ad esempio, come dovremmo pensare al ritmo di come sarebbe l'adozione senza contanti in un periodo di più anni.Qualsiasi tipo di colore sarebbe utile.Sì.Inizierò e poi lascerò che Darren dia un po' più di colore, dato che lì avrà un po' più di profondità.Voglio dire, certamente, l'hai inquadrato bene.È una combinazione di fattori, poiché i nostri operatori sono concentrati sulla promozione di questo di più ai propri clienti in modo che ci sia un tasso di accettazione leggermente migliore e un cliente in particolare è fortemente concentrato sul tentativo di aumentare il volume senza contanti.Quindi, questo aiuta davvero a guidare un po' le cose e Darren, gli permetterò di aggiungere un po' più di colore al tasso di adozione.Sì.Certamente, abbiamo profili diversi con i clienti in termini di giurisdizioni e numero di località.Quindi, vedrai una sorta di variazione del loro approccio, ma direi, mentre si spostano in nuove giurisdizioni, nuove giurisdizioni commerciali e quindi aumentano gli sforzi di marketing.Va bene, è utile.Va bene, è utile.Sì.Bene.Sì.Grazie.Per favore prosegui.Sì.Bene.Ti ho preso.E 'così semplice.Per favore prosegui.Sì.Ti ho preso.Sì.È proprio così.Grazie.Per favore prosegui.Grande.Grazie.Sì.Grande.Grazie.Grazie.Grazie.Grazie.Buona giornata.